4月全球车企市值：流量神话上演，大盘继续回暖

2024年4月《中国汽车报》汽车市值研究组继续对全球汽车类上市公司月度市值变化进行全面跟踪、梳理和比较分析。并基于2023年全年的数据积累基础上，对全球汽车类上市公司的年度市值表现进行总结，并对2024年市值变化趋势进行预判。为读者提供更丰富、更详实、更客观、更多元、多维度的市值变化数据分析。

2024年4月，全球汽车类上市公司的统计范围依然涵盖国际和国内上市的主流整车、零部件企业，以及主要新创公司和国内汽车经销商集团，4月统计在内的上市企业数量共计127家。

2024年4月，全球车企市值基本呈现大盘趋稳、继续回暖的势头。

根据汽车市值研究组的统计显示，2024年4月，统计范围内的127家全球汽车类上市公司的市值，47家企业实现环比增长，占比37%；68家企业实现同比增长，占比为53%。整体看，4月全球车企市值环比多数下降，同比普遍增长。

从4月全球汽车类上市公司市值前20的排名看，同、环比的涨跌趋势与整体一致。市值前20的企业中，仅有5家企业4月市值实现环比增长，而在同比方面，有15家车企均实现增长。在市值排名层面，有10家企业的排名与上月持平，其中前三甲特斯拉、丰田和宁德时代排位依然稳定。值得一提的是，小米集团市值排名较上月提升4位，流量带来的效应明显。

具体到各细分领域，4月，包括主要传统整车等板块在大盘震荡的背景下压力不小亟待突破；零部件领域则呈现相对稳定的态势，市值环比以增为主；跨国车企则降声一片；新创公司部分，热点不断，演绎着“流量决定市值和销量”的“神话”。

2024年4月，全球股市普遍表现欠佳，30个主要股票市场指数中仅有8个取得正收益，此前一直红火的美股、日股逆转趋冷；A股持续震荡；而港股恒指凭借7.39%的月涨幅，稳居全球主要股指4月涨幅排行榜第一名，且成功站稳在年线上方。国内主要传统整车等板块再现分化行情。

4月，国内主要传统整车及经销商上市公司市值环比上涨者有11家，占比约35%，比上月的环比上涨58%有所减少；市值环比下降者20家，占比约65%。虽然个股不乏亮点，但整体承压明显。

比亚迪4月依然保持环比向上态势，市值环比增幅7.6%，股价创下今年以来新高点。据比亚迪披露的今年第一季度财报，其第一季度实现营业收入1249.4亿元，同比增长3.97%；净利润45.69亿元，同比增长10.62%。今年春节后，比亚迪的主力车型汉、唐、秦、元等悉数推出低价版本，降幅普遍达数万元。主力车型大幅度降价并未对比亚迪的利润造成明显影响。财报显示，比亚迪第一季度毛利率仍高达21.9%，同比增长4个百分点。海通证券研报指出，考虑到经济型车主对补贴的敏感度高，判断比亚迪将受益于以旧换新政策的推动，叠加出海和高端化推进，预计比亚迪2024年新车销量约378万辆，同比增长25%。

上汽集团4月市值环比微降1.36%，同比上涨4.27%。上汽集团2024年第一季度财报显示：今年一季度，上汽终端交付量达到113.2万辆，同比增长9.3%；新能源汽车国内市场销量达16.8万辆，同比增长117.5%；海外市场终端交付量达到26.9万辆，同比增长21.3%；集团实现营业总收入1430.7亿元，归属于上市公司股东的净利润27.1亿元，表现稳健。

4月，广汽集团市值环比微降0.23%，同比下降17.45%。一季度财报显示，2024年第一季度，广汽集团营业总收入约215.66亿元，归属于上市公司股东的净利润约12.20亿元，毛利额实现约11.31亿元，同比增长85.5%。

吉利汽车4月保持良好增势，当月市值环比增长3.48%，同比增长3.81%。4月，吉利汽车乘用车销量15.3267万辆，同比增长39%，环比增长约2%。其中，新能源汽车销量（含吉利、领克、极氪）5.1428万辆，同比增长约75%，环比增长约15%。今年1-4月，集团累计销量突破62万辆，同比增长约47%；新能源汽车累计销量近20万辆，同比劲增120%。4月，吉利汽车集团海外出口销量再创历史新高，达3.8151万辆，同比增长约75%，环比增长约5%。

华晨中国股价今年以来持续上行，4月表现突出，市值环比上涨20.77%，在除商用车板块之外的国内传统整车中处于领先地位，市值同比增长107.55%，增幅较大。4月初，华晨中国股价跳空高开后延续强势上攻，4月2日股价一度大涨近37%，截至收盘涨幅为25.93%。而自今年年初以来，华晨中国累计涨幅达到56.32%。有资深投资者认为，华晨中国资产负债情况相比2022年底略有改善，现金充沛，市值仍然处于深度低估阶段。

东风汽车4月市值环比下滑6.35%，同比增长28.13%。东风汽车2024年第一季度财报显示，其2024年第一季度实现营业总收入32.86亿元，同比增长24.61%，归母净利润1.40亿元，同比增长46.51%。在4月开幕的2024北京车展上，东风汽车集团公司携旗下22款、覆盖豪华到主流的自主新能源产品及多项前瞻科技亮相，全面展现了其在新能源转型和智能化发展方面的最新成就。

4月的商用车上市公司板块分化明显，宇通客车、金龙汽车、中通客车市值环比上涨，而其他几家公司市值环比下滑。其中，宇通客车市值环比上涨29.29%，在板块中领涨，市值同比上涨90.16%，增幅较大。自今年以来，宇通客车的股价稳健上行，至4月末，较年初的股价已经接近翻番。4月，宇通客车连续交付国内外多批产品。

4月汽车经销商板块市值环比呈现“1升7降”的态势。其中，只有正通汽车保持了环比上涨态势，实现环比增长3.68%。客观上看，4月，汽车销售受传统淡季、清明假期及部分地区极端天气等因素影响，销量不如上月；同时，汽车以旧换新相关政策的发布，引发消费者观望。由此，导致4月购车需求有一定延后。有关方面建议，未来汽车市场不确定性加大，经销商要根据实际情况，理性预估实际市场需求，合理控制库存水平，以防库存压力过大，导致经营风险。

中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示，2024年4月中国汽车经销商库存预警指数为59.4%，同比下降1.0个百分点，环比上升1.1个百分点。库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间。但是，随着以旧换新相关政策的落地，汽车经销商对于5月的预期明显好于4月，而股市或将也会出现向好态势，迎来新的变化。

4月，零部件企业市值表现相对平稳。统计在内的动力电池板块、汽车电子与智能网联板块、传统零部件与综合板块、发动机板块、轮胎板块中，多数企业市值均呈现出环比增长态势。

其中，动力电池板块受益于新能源汽车市场的持续增长，部分个股市值出现环比增长。例如，宁德时代市值环比上涨6.54%，欣旺达市值环比上涨9.74%，孚能科技市值环比上涨4.65%。

超快充电池无疑是当前动力电池领域最受关注的热点之一。在4月的北京车展上，欣旺达发布全新闪充电池3.0LFP欣星驰电池和NCM欣星耀电池。LFP欣星驰电池、NCM欣星耀电池采用快充技术和高能量密度材料，仅需10分钟就能充电至80%SOC，并保证安全性和耐用性。宁德时代发布全球首款兼顾1000km续航和4C超充特性的磷酸铁锂电池新品神行PLUS，神行PLUS充电10分钟即可补能600km续航，实现“1秒1公里”的超级补能速度。

汽车电子与智能网联板块也呈现出良好的增长势头，随着智能化技术的深入应用，汽车电子化率不断提升，推动该领域稳步发展。值得关注的是，4月的北京车展特别开设了智驾未来展区，各大供应链企业和科技公司纷纷展示了最新的产品和技术，包括智能驾驶解决方案驾驶、芯片、激光雷达等多个方面，展现了智能驾驶技术的前沿成果和产业链的最新变化。

激光雷达作为智能汽车的“隐形安全气囊”迎来大规模应用落地，ADAS前装量产市场不仅在性能上对激光雷达提出了更高要求，也在期待着更小巧、更灵活的产品，推动激光雷达向更多车型渗透，成为所有智能汽车的安全标配。作为自动驾驶的关键组成部分，激光雷达的发展尤其引人关注。禾赛科技在北京车展上发布了第四代芯片架构的超广角远距激光雷达ATX，全面升级了光机设计和激光收发模块，实现了小巧体积与强劲性能的完美结合。ATX不仅体积比 AT128缩小60%，重量减小50%。

传统零部件企业在面对新能源汽车市场的冲击下，积极调整产业结构，加大技术创新力度，提升产品竞争力，保持了市值的稳定。轮胎板块市值环比出现了大幅增长，虽然受原材料价格波动和国际贸易环境等因素的影响，轮胎企业面临一定的压力，但行业整体技术水平不断提升，产品品质和附加值不断提高，为产业发展提供了有力支撑。

综合来看，4月零部件企业市值表现相对平稳，不同板块市值增长态势各异，但整体呈现稳定增长的态势。随着新能源汽车市场的持续扩大和智能化、网络化技术的深入应用，零部件行业将迎来更加广阔的发展空间和机遇。

4月，跨国车企在股票市场上的整体表现似乎并不是太乐观。虽然与去年同期相比，纳入统计范围的26家车企中，绝大多数实现了同比上涨，但与今年3月相比，只有6家车企实现了环比上涨，其他均为下滑。

具体来看，特斯拉4月实现了小幅环比上涨。不过，如果仔细观察特斯拉股价走势可以发现，该公司股价在4月变动非常剧烈。其中，4月中旬股价出现了剧烈持续下滑，主要原因在于4月15日特斯拉官宣全球大规模裁员，给资本市场带来较大震动。随后，特斯拉于4月23日公布了低于预期的一季度财报，但低价车型敲定投产的消息极大吸引了投资者的兴趣，使得特斯拉股价止跌回涨。4月28日特斯拉首席执行官马斯克访华，资本市场给予了热烈回应，特斯拉股价一度飙升至近200美元/股。

4月市值环比涨幅最高的是沃尔沃汽车，达到68.01%。不过，观察具体走势可以发现，沃尔沃汽车的市值在4月下旬出现持续下滑，4月27日一度低至91.4亿美元，但随后直线攀升，4月底已飙升至约190亿美元。据了解，此前沃尔沃汽车宣布从极星抽身，不再为其“输血”后，公司股价就出现过一波飙升。此次的大幅上涨，或许也是某些尚未公开的重大利好消息刺激所致。

至于4月出现市值环比下滑的车企，跌幅最大的是Stellantis集团，环比下滑逾20%。事实上，Stellantis的股价在4月一直呈现小幅下滑态势，而最剧烈的下滑出现在4月30日，原因可能是当日公布的一季度财报。数据显示，一季度Stellantis集团不含合资公司的出货量为133.5万辆，同比下滑10%。由于出货量及外汇等因素的不利影响，一季度净营收同比下滑12%至417亿欧元。财报公布当日，Stellantis股价下滑逾10%。

曾被称为“特斯拉杀手”的Rivian市值环比跌幅也不小，接近15%。就在4月中旬，Rivian宣布将裁员约1%，以在电动汽车市场需求普遍放缓的情况下降低成本。这是Rivian今年的第二轮裁员，今年2月，该公司表示将裁减10%的固定薪资岗位，以削减成本并更快地实现盈利。

再看4月同比情况，在全球汽车市场普遍复苏的大背景下，大多数车企实现了股价和市值的较大幅度上涨，涨幅最高的是塔塔汽车，其次是丰田。尤其是在电动汽车需求放缓的情况下，丰田凭借在燃油车及混动车领域积累的优势，产销及股价稳步上涨。4月25日，丰田公布数据称，其2023财年（2023年4月至2024年3月）全球销量约为1030.95万辆、产量约为997.17万辆，均创历史新高。

出现同比下滑的车企则有4家，分别是保时捷、大众集团、Rivian、极星。其中，极星跌幅最大，在沃尔沃汽车放手后，极星交由吉利运营，正在持续将更多新车引入中国，至于后续销量能否有起色，考验着吉利的“手腕”。

4月的汽车市场，赚足流量的小米汽车销量业绩备受瞩目。从4月3日首次交付起，4月份小米已完成交付7058辆。截至4月30日，小米SU7锁单量已高达8.81万辆，在SU7上市及交付成绩的鼓励下，小米集团4月市值表现相当不错，环比上涨16.16%。

为何这款车能有如此成绩？泼天的流量是一个重要因素。小米SU7、雷军、小米汽车等关键词持续占据网络热榜，在以往的传统汽车营销中，很少出现这种现象，但小米汽车不仅做到了，还持续了很长时间。

4月，理想汽车销量为25787辆，同比增长0.4%，环比下跌了11%，下跌幅度不小。这说明前期营销事件导致的后遗症还没有消除，也影响了理想汽车的市值下跌13.18%。在这种情况下，理想汽车调整了产品销售策略，L系列降价1.8万~2万元，理想MEGA价格调低了3万元。

以往蔚来的销量不温不火，4月，蔚来汽车交付15620辆，同比增长134.6%，环比增长31.6%。这样的喜人成绩也反映在市值上，环比蔚来的市值增长2.68%，但同比下降幅度还是不低。

零跑汽车4月交付量超过15005辆，同比增长72%，环比增长3%。其中，C11和C10两款SUV车型的交付表现尤为出色，助力零跑在新势力榜单中排名第三。这一成绩也体现在公司市值的上涨，增幅达到3.62%。同样，小鹏汽车4月销量为9393辆，同比增长32.7%，环比增长4.1%，市值也随之上涨6.56%。

近期，法拉第未来陷入退市危机，近日更接获退市警告。若在短期内无法实现业绩改善，该公司将难以避免退市结局。

附2024年4月完整榜单